国元证券股份有限公司龚斯闻，许元琨近期对江苏雷利进行磋议并发布了磋议评释《2024年半年度评释点评：H1事迹增长谨慎，产能有序推广》，本评释对江苏雷利给出买入评级，现时股价为23.48元。
江苏雷利(300660)
事件：
公司发布2024年度半年报：2024年半年度公司达成营收16.22亿元，同比增长10.47%；离别达成归母/扣非归母净利润1.72/1.70亿元，同比离别增减+2.62%/-1.97%。其中，Q2单季度公司达成营收9.01亿元，同比增长17.86%；归母/扣非归母净利润离别为0.99/0.93亿元，同比离别增减+3.21%/-18.39%。
雪柜和小家电孝顺主要增量长篇社会家庭伦理小说，医疗及畅通健康行业牵涉事迹
分行业来看，24H1公司空调电机及组件/洗衣机电机及组件/汽车零部件/医疗及畅通健康电机及组件/工控电机及组件/小家电电机及组件/雪柜电机及组件离别营收4.45/1.99/2.31/0.94/1.89/1.99/1.65亿元，同比离别变动11.25%/-6.89%/28.63%/-40.08%/26.01%/35.07%/39.79%，其中雪柜电机及组件、小家电电机及组件达成高速增长。
毛利率小幅下落，研发费率基本保抓壮健
盈利智力方面，2024H1公司毛利率/归母净利率离别为28.91%/10.59%，同比离别下落1.80/0.81pct。时候用度方面，2024H1公司销售/处置/财务费率离别为2.81%/9.78%/-1.93%，同比离别增多0.17/0.81/1.41pct；其中，财务费率增多主要为汇兑收益较上年同时减少所致。24H1公司研发费率为4.67%，同比减少0.39pct，基本保抓壮健。
多元新品抓续量产，国际布短促进产能提高
新品方面，24H1公司还是量产了空调用无刷电机、雪柜用制冰机、新能源汽车用激光雷达电机、电动空调压缩机电机及组件、高端精密压铸件等，另外8mm及10mm空腹杯电机、高精度滚珠丝杆及行星滚柱丝杆、高效节能工业电机、数字振镜电机等王人处于样机测试及客户送样阶段。坐褥端，越南雷利慢慢达成扩产，预测适度2024年底产能将增长60%；墨西哥厂房处于诞生周期，预测年底慢慢托福并具备量产智力。
投资提议与盈利预测
公司为环球微电机限制龙头企业，业务遍布家电、汽车、医疗等行业，公司事迹隆起、研发智力强、工夫储备足，咱们看好公司永久的发展。预测公司2024-2026年离别达成营收35.35/42.08/48.37亿元，归母净利润为3.51/4.31/5.04亿元，EPS为1.10/1.35/1.58元，对应PE为20.89/17.00/14.52倍，看守“买入”评级。
风险指示
工夫更始风险、汇率风险、劳能源资本上涨的风险、原材料价钱波动风险
证券之星数据中心说明近三年发布的研报数据计较，国盛证券刘嘉林磋议员团队对该股磋议较为深切，近三年预测准确度均值为78.45%，其预测2024年度包摄净利润为盈利3.57亿，说明现价换算的预测PE为20.96。
ai换脸刘涛最新盈利预测明细如下：
